5月28日，眾望布藝股份有限公司(以下簡稱“眾望布藝”)首發(fā)申請將上會。眾望布藝擬在上交所主板公開發(fā)行新股2200萬股，擬募集資金5.02億元，其中4.68億元用于“年產(chǎn)1,500萬米高檔裝飾面料項目”、3400萬元用于“研發(fā)中心建設(shè)項目”。眾望布藝本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)是國信證券。

眾望布藝擬IPO募資額超過該公司去年底的資產(chǎn)總額。截至2019年末，眾望布藝資產(chǎn)總額為4.48億元。此外，截至2019年12月31日，眾望布藝最大募投項目“年產(chǎn)1,500萬米高檔裝飾面料項目”已經(jīng)投入1.04億元。

眾望布藝分別于2019年5月24日和2020年3月1日向證監(jiān)會報送2版招股書。在這2版招股書中，眾望布藝披露的實際控制人前后不一致。

第一版招股書表示，截至本招股說明書簽署日，眾望實業(yè)持有眾望布藝本次發(fā)行前97.80%的股份，系眾望布藝控股股東。眾望布藝的實際控制人為楊林山、馬建芬、楊穎凡、章赟浩四人，4人合計持有眾望實業(yè)100%的股權(quán)，從而合計控制眾望布藝97.80%的股份。

楊林山、馬建芬二人系夫妻，楊穎凡系二人之女，章赟浩系楊穎凡配偶。楊穎凡、章赟浩為中國國籍，均有美國永久居留權(quán)。

第二版招股書僅將楊林山、馬建芬夫婦認(rèn)定為實際控制人，將二人女兒、女婿未認(rèn)定為實控人，而認(rèn)定為實際控制人直系親屬。

不僅如此，眾望布藝在2版招股書中披露的財務(wù)數(shù)據(jù)也對不上。

在第一版招股書中，2017年、2018年，眾望布藝資產(chǎn)總計分別為25109.21萬元、35513.64萬元;負(fù)債合計分別為7175.07萬元、8533.26萬元;股東權(quán)益合計分別為17934.13萬元、26980.38萬元;凈利潤分別為6630.72萬元、8998.56萬元。

在第二版招股書中，2017年、2018年，眾望布藝資產(chǎn)總計分別為25133.90萬元、35537.14萬元，與第一版分別相差24.69萬元、23.5萬元;負(fù)債合計分別為7279.68萬元、8650.41萬元，與第一版分別相差104.61萬元、117.15萬元;股東權(quán)益合計分別為17854.22萬元、26886.73萬元，與第一版分別相差-79.91萬元、-93.65萬元;凈利潤分別為6571.22萬元、8984.81萬元，與第一版分別相差-59.5萬元、-13.75萬元。

眾望布藝回復(fù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者采訪稱，2017年、2018年，公司相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)調(diào)整系根據(jù)會計準(zhǔn)則的要求而進(jìn)行的調(diào)整，屬于正常調(diào)整。公司財務(wù)基礎(chǔ)規(guī)范，最近三年財務(wù)數(shù)據(jù)已經(jīng)會計師出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見。

值得注意的是，在首版招股書披露前4個月，眾望布藝財務(wù)總監(jiān)發(fā)生變動。

2017年9月，眾望布藝前身眾望有限引進(jìn)胡曉群擔(dān)任財務(wù)總監(jiān)。2019年1月，眾望布藝財務(wù)總監(jiān)胡曉群因個人原因離職，眾望布藝聘任張盈為財務(wù)總監(jiān)。

眾望布藝營收一路向上，但2017年凈利潤下滑21.22%，此后2年反轉(zhuǎn)向上。按新版招股書數(shù)據(jù)，2016年-2019年，眾望布藝營業(yè)收入分別為3.66億元、3.89億元、4.25億元、4.88億元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為3.60億元、4.06億元、4.14億元、5.12億元。

同期眾望布藝凈利潤分別為8339.31萬元、6571.22萬元、8984.81萬元、12440.35萬元。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為6042.45 萬元、6891.22萬元、7129.38萬元、13766.31萬元。

眾望布藝2大產(chǎn)品均連續(xù)3年降價。2016-2019年，眾望布藝裝飾面料平均銷售單價分別為27.33元/米、25.34元/米、24.52元/米、23.30元/米，沙發(fā)套平均銷售單價分別為358.71元/套、309.50元/套、293.50元/套、282.11元/套。

眾望布藝員工人數(shù)連降2年。2017年末-2019末，眾望布藝(含子公司)員工人數(shù)分別為744人、704人、701人。其中國內(nèi)員工分別為738人、698人、677人，國外員工分別為6人、6人、24人。

實控人持股98%裝飾面料廠商擬主板募資5億 2版招股書實控人認(rèn)定前后不一

眾望布藝主營業(yè)務(wù)為中高檔裝飾面料及制品的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)與銷售。主要產(chǎn)品為裝飾面料和沙發(fā)套，產(chǎn)品目前主要應(yīng)用于沙發(fā)、座椅、抱枕等領(lǐng)域。2017年-2019年，裝飾面料營收占眾望布藝主營業(yè)務(wù)收入比例分別為80.67%、76.60%、89.32%;沙發(fā)套營收占眾望布藝主營業(yè)務(wù)收入比例分別為13.11%、18.62%、9.74%。

眾望布藝分別于2019年5月24日和2020年3月1日向證監(jiān)會報送2版招股書。在這2版招股書中，眾望布藝披露的實際控制人前后不一致。

第一版招股書表示，截至本招股說明書簽署日，眾望實業(yè)持有眾望布藝本次發(fā)行前97.80%的股份，系眾望布藝控股股東。眾望布藝的實際控制人為楊林山、馬建芬、楊穎凡、章赟浩四人，4人合計持有眾望實業(yè)100%的股權(quán)，從而合計控制眾望布藝97.80%的股份。

楊林山、馬建芬二人系夫妻，楊穎凡系二人之女，章赟浩系楊穎凡配偶。楊穎凡、章赟浩為中國國籍，均有美國永久居留權(quán)。楊林山現(xiàn)任眾望布藝董事長兼總經(jīng)理。馬建芬任眾望布藝董事。楊穎凡任眾望布藝副總經(jīng)理、董事會秘書。章赟浩任眾望實業(yè)監(jiān)事、辦公室主任。

第二版招股書僅將楊林山、馬建芬夫婦認(rèn)定為實際控制人，將二人女兒、女婿未認(rèn)定為實控人，而認(rèn)定為實際控制人直系親屬。

第二版招股書稱，眾望布藝的實際控制人為楊林山、馬建芬夫婦二人。截至本招股書簽署日，二人合計持有眾望實業(yè)80%的股權(quán)，二人通過眾望實業(yè)控制眾望布藝97.80%的股份。

4人簡歷如下：

楊林山：1964年5月出生，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，工商管理碩士。曾任杭州市余杭區(qū)第七屆政協(xié)委員、杭州市余杭區(qū)第八、九屆政協(xié)常委、杭州市第十一屆、十二屆人大代表，現(xiàn)兼任余杭家紡產(chǎn)業(yè)協(xié)會會長、中國家紡家用紡織品行業(yè)協(xié)會副會長、余杭區(qū)人力資源和勞動保障協(xié)會副會長、余杭區(qū)工商聯(lián)副主席、總商會副會長。1994年10月至2017年11月，任眾望有限執(zhí)行董事兼總經(jīng)理;2017年11月至今，任公司董事長兼總經(jīng)理。

馬建芬：1964年1月出生，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，高中學(xué)歷。1994年10月至2017年10月，歷任眾望有限監(jiān)事、眾望化纖總經(jīng)理;2017年11月至今，任眾望實業(yè)執(zhí)行董事兼總經(jīng)理，公司董事。

楊穎凡：1988年8月出生，中國國籍，有美國永久居留權(quán)，本科學(xué)歷。2010年9月至2017年11月，任眾望有限副總經(jīng)理。2017年11月至今，任公司副總經(jīng)理、董事會秘書。

章赟浩：1987年8月出生，中國國籍，擁有美國永久居留權(quán)，身份證號330184198708******，本科學(xué)歷。歷任諸暨越都置業(yè)有限公司置業(yè)顧問、關(guān)于家執(zhí)行董事兼總經(jīng)理、萬霖置業(yè)副總經(jīng)理?，F(xiàn)任萬霖置業(yè)常務(wù)副總經(jīng)理、眾望實業(yè)監(jiān)事、辦公室主任。

雖然2版招股書實控人認(rèn)定有別，眾望布藝仍在第二版招股書里稱“自公司設(shè)立以來，公司實際控制人為楊林山、馬建芬，實際控制人未發(fā)生變更。”

眾望布藝擬在上交所主板公開發(fā)行新股2200萬股，占本次發(fā)行后總股本的25%。擬募集資金5.02億元，其中4.68億元用于“年產(chǎn)1,500萬米高檔裝飾面料項目”、3400萬元用于“研發(fā)中心建設(shè)項目”。眾望布藝本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)是國信證券。

2年財務(wù)數(shù)據(jù)出現(xiàn)2個版本 去年1月?lián)Q財務(wù)總監(jiān)

中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者發(fā)現(xiàn)眾望布藝不僅在2版招股書中實控人認(rèn)定前后不一，其在2版招股書中披露的財務(wù)數(shù)據(jù)也對不上。

在第一版招股書中，2017年、2018年，眾望布藝資產(chǎn)總計分別為25109.21萬元、35513.64萬元;負(fù)債合計分別為7175.07萬元、8533.26萬元;股東權(quán)益合計分別為17934.13萬元、26980.38萬元。

在第二版招股書中，2017年、2018年，眾望布藝資產(chǎn)總計分別為25133.90萬元、35537.14萬元，與第一版分別相差24.69萬元、23.5萬元;負(fù)債合計分別為7279.68萬元、8650.41萬元，與第一版分別相差104.61萬元、117.15萬元;股東權(quán)益合計分別為17854.22萬元、26886.73萬元，與第一版分別相差-79.91萬元、-93.65萬元。

在第一版招股書中，2017年、2018年，眾望布藝營業(yè)利潤分別為8138.54萬元、9339.74萬元;利潤總額為8145.34萬元、10465.07萬元;凈利潤分別為6630.72萬元、8998.56萬元;歸屬于母公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別為7159.07萬元、7710.23萬元。

在在第二版招股書中，2017年、2018年，眾望布藝營業(yè)利潤分別為8078.37萬元、9341.41萬元，與第一版分別相差-60.17萬元、1.67萬元;利潤總額為8085.17萬元、10466.75萬元，與第一版分別相差-60.17萬元、1.68萬元;凈利潤分別為6571.22萬元、8984.81萬元，與第一版分別相差-59.5萬元、-13.75萬元;歸屬于母公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別為7099.57萬元、7696.49萬元，與第一版分別相差-59.5萬元、-13.74萬元。

據(jù)眾望布藝第二版招股書，本次財務(wù)報表較2019年2月23日及2019年9月12日出具的財務(wù)報表存在差錯更正情況。

這些差錯更正包括：對報告期成本進(jìn)行重新計算，導(dǎo)致調(diào)增2017年、2018年主營業(yè)務(wù)成本207.45萬元、264.39萬元，調(diào)減2017年、2018年管理費用212.26萬元、293.32萬元。按照受益期及受益對象對各項費用進(jìn)行調(diào)整，導(dǎo)致調(diào)增2017年、2018年管理費用135.57萬元、152.42萬元，調(diào)減2017年、2018年研發(fā)費用135.57萬元、155.33萬元。對存貨項目進(jìn)行準(zhǔn)確列報，導(dǎo)致調(diào)增2017年、2018年存貨-原材料398.17萬元、528.82萬元，調(diào)減2017年、2018年存貨-委托加工物資398.17萬元、528.82萬元。更正上述會計差錯后，相應(yīng)調(diào)增2017年、2018年應(yīng)交稅費3.47萬元、18.88萬元。

上述差錯經(jīng)眾望布藝一屆十二次董事會審議通過，本期采用追溯重述法對該項差錯進(jìn)行了更正。該次會計差錯更正2017年度的凈利潤調(diào)整影響金額為-59.51萬元，占調(diào)整前2017年度凈利潤的-0.90%，對2017年末凈資產(chǎn)的調(diào)整影響金額為-79.91萬元，占調(diào)整前2017年末凈資產(chǎn)的-0.45%;調(diào)整2018年度的凈利潤影響金額為-13.74萬元，占調(diào)整前2018年度凈利潤的-0.15%，對2018年末凈資產(chǎn)的影響金額為-93.65萬元，占調(diào)整前2018年末凈資產(chǎn)的-0.35%。

值得注意的是，在首版招股書披露前4個月，眾望布藝財務(wù)總監(jiān)發(fā)生變動。

2017年9月，眾望布藝前身眾望有限引進(jìn)胡曉群擔(dān)任財務(wù)總監(jiān)。2019年1月，眾望布藝財務(wù)總監(jiān)胡曉群因個人原因離職，眾望布藝聘任張盈為財務(wù)總監(jiān)。

擬募資額超去年資產(chǎn)總額 募投項目已投入1億元

本次IPO，眾望布藝擬募資5.02億元，這一擬募資額超過去年底該公司的資產(chǎn)總額。2017年末、2018年末、2019年末，眾望布藝的資產(chǎn)總額分別為2.51億元、3.55億元、4.48億元。

此外，眾望布藝擬募資中4.68億元用于“年產(chǎn)1,500萬米高檔裝飾面料項目”，該項目建設(shè)期為兩年，第3年項目達(dá)產(chǎn)率為70%，第4年達(dá)產(chǎn)率為100%。截至2019年12月31日，眾望布藝已投入1.04億元用于該項目。

根據(jù)招股書披露，本次發(fā)行募集資金到位前，若本公司已利用自有資金和銀行貸款對上述部分項目進(jìn)行了先期投入，則募集資金到位后用于項目剩余投資及置換已支付款項。若本次發(fā)行實際募集資金低于投資金額，公司將通過自籌解決。

上述項目建成后，眾望布藝裝飾面料產(chǎn)能將增加114%。2017年-2019年，眾望布藝裝飾面料產(chǎn)能均為1320萬米，產(chǎn)能利用率分別為92.21%、99.66%、119.60%;產(chǎn)銷率分別為93.83%、90.43%、93.93%。

眾望布藝招股書稱，雖然公司對募集資金投資項目進(jìn)行了可行性分析和論證，但由于市場開拓工作存在不確定性，如果本次募集資金投資項目新增產(chǎn)能消化不暢或無雖然公司對募集資金投資項目進(jìn)行了可行性分析和論證，但由于市場開拓工作存在不確定性，如果本次募集資金投資項目新增產(chǎn)能消化不暢或無法實現(xiàn)預(yù)期銷售，則會對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

2017年凈利下滑 此后連漲2年

眾望布藝營收一路向上，但2017年凈利潤下滑21.22%，此后2年反轉(zhuǎn)向上。按新版招股書數(shù)據(jù)，2016年-2019年，眾望布藝營業(yè)收入分別為3.66億元、3.89億元、4.25億元、4.88億元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為3.60億元、4.06億元、4.14億元、5.12億元。

同期眾望布藝凈利潤分別為8339.31萬元、6571.22萬元、8984.81萬元、12440.35萬元。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為6042.45萬元、6891.22萬元、7129.38萬元、13766.31萬元。

產(chǎn)品價格連降3年

眾望布藝2大產(chǎn)品均連續(xù)3年降價。2016-2019年，眾望布藝裝飾面料平均銷售單價分別為27.33元/米、25.34元/米、24.52元/米、23.30元/米，沙發(fā)套平均銷售單價分別為358.71元/套、309.50元/套、293.50元/套、282.11元/套。

眾望布藝銷售的裝飾面料主要包括平板面料和提花面料。據(jù)眾望布藝招股書，2018年，平板面料平均單價較2017年略有下降，降幅為1.16%，其中內(nèi)銷平均單價基本穩(wěn)定，而外銷人民幣平均單價下降了7.52%，系平板面料整體平均單價下降的主要因素。平板面料外銷平均單價下降主要系受到客戶結(jié)構(gòu)變動的影響，主要表現(xiàn)在：(1)當(dāng)期Ashley、Klaussner等客戶向公司采購的平板面料數(shù)量增加，由于其產(chǎn)品定位性價比較高，價格親民，故其向公司采購的平板面料主要系價格較低的平板產(chǎn)品系列，產(chǎn)品銷售單價基本在20元/米以下，拉低了當(dāng)期平板面料的平均單價;(2)2018年，公司中東地區(qū)裝飾面料銷售收入增加，主要以平板面料銷售為主，公司根據(jù)中東客戶的需求，對面料顏色、花型等進(jìn)行調(diào)整以符合當(dāng)?shù)厥袌?，并對產(chǎn)品價格予以優(yōu)化，拉低了2018年平板面料的平均單價。

2019年，公司平板面料整體平均單價較上年下降2.37%，其中外銷平均單價的下降系主要因素。2019年平板面料外銷人民幣平均單價較上年下降4.96%，美元平均單價下降7.85%，外銷人民幣單價下降幅度低于美元平均單價下降幅度，主要系受匯率波動的影響，2019年人民幣對美元貶值較多所致。外銷平均單價下降的主要原因系：(1)2019年，公司根據(jù)客戶需求，對平板面料的產(chǎn)品設(shè)計進(jìn)行了優(yōu)化調(diào)整，更好地契合了Ashley的市場需求，故Ashley增加了對公司平板面料的采購，公司對其平板面料的銷售占平板面料外銷收入的比例由2018年的49.70%增長至2019年的57.75%，其中價格較低的平板系列銷量增加較多，拉低了2019年平板面料的整體平均價格;(2)為應(yīng)對貿(mào)易摩擦的影響，公司部分客戶如Jackson通過其在境外如越南等地區(qū)的代工廠向公司采購裝飾面料，根據(jù)其自身需求及成本管控的要求，所采購的平板面料產(chǎn)品價格較低。

2018年，公司提花面料外銷人民幣平均單價下降了3.83%，主要系受客戶銷售結(jié)構(gòu)變化和產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)變化的影響。2019年，公司提花面料平均單價與2018年基本持平，其中：外銷美元平均單價小幅下降了2.42%，而外銷人民幣平均單價上升了1.11%，上述變動趨勢的差異，主要系受到當(dāng)期人民幣對美元匯率貶值較多的影響所致。

員工人數(shù)連降2年

眾望布藝員工人數(shù)連降2年。2017年末-2019末，眾望布藝(含子公司)員工人數(shù)分別為744人、704人、701人。其中國內(nèi)員工分別為738人、698人、677人，國外員工分別為6人、6人、24人。

眾望布藝員工工資2018年出現(xiàn)下滑，2019年回升。除美國、越南子公司外，2017年-2019年，眾望布藝全體員工月均工資5246.82元/人、5180.00元/人、5945.21元/人。

各期，眾望布藝管理層月均工資分別為41567.26元、34303.66元和41338.12元，其中：2018年較2017年下降主要系公司監(jiān)事馬建芬于2017年11月離職，2017年馬建芬在公司領(lǐng)取的工資相對較高，2018年其不再在公司領(lǐng)取工資，導(dǎo)致2018年管理層人員月均工資下降;2019年較2018年上升主要系一方面公司2019年引進(jìn)財務(wù)總監(jiān)張盈，其工資水平相對較高;另一方面2019年公司經(jīng)營業(yè)績較好，公司提高了管理層人員的工資水平。

各期，眾望布藝設(shè)計研發(fā)人員月均工資分別為9327.29元、7172.48元和8226.58元，其中：2018年較2017年下降主要系2018年公司增加了設(shè)計研發(fā)人員配置，新增設(shè)計研發(fā)人員工資相對較低，從而導(dǎo)致2018年設(shè)計研發(fā)人員整體工資下降;2019年較2018年上升主要系2019年公司經(jīng)營業(yè)績較好，公司提高了員工工資水平。

各期，眾望布藝管理人員月均工資分別為7127.87元、6017.35元和6714.00元。其中：2018年較2017年下降主要系一方面公司原監(jiān)事馬建芬、原總經(jīng)理助理章赟浩于2017年11月離職，2018年不再在公司領(lǐng)取工資，馬建芬、章赟浩2017年在公司領(lǐng)取的工資高于其他管理人員，因此馬建芬、章赟浩的離職導(dǎo)致管理人員2018年人均工資下降;另一方面公司增加了管理人員的配置，新增管理人員工資相對較低，綜合該兩方面的影響，導(dǎo)致2018年工資下降;2019年較2018年上升主要系2019年公司經(jīng)營業(yè)績較好，公司提高了員工薪酬水平，尤其是主要管理人員增幅較大。

各期，眾望布藝生產(chǎn)人員月均工資分別為4531.70元、4778.70元和5429.91元，生產(chǎn)人員工資主要以計件工資為主，隨著公司經(jīng)營業(yè)績的穩(wěn)步上升，整體呈現(xiàn)上升的趨勢。

各期，眾望布藝銷售人員月均工資分別為9135.95元、9041.90元和11857.47元，境內(nèi)銷售人員以銷售服務(wù)為主，報告期內(nèi)境內(nèi)銷售人員工資保持整體上升。

主產(chǎn)品毛利率4年同行之冠

作為貢獻(xiàn)了眾望布藝去年主營業(yè)務(wù)收入89%的產(chǎn)品，裝飾面料產(chǎn)品毛利率連續(xù)4年為同行之冠。2016年-2019年，眾望布藝裝飾面料毛利率分別為47.52%、47.66%、43.17%、45.09%，同行均值分別為33.46%、32.40%、29.80%、29.96%。眾望布藝裝飾面料毛利率連續(xù)4年遠(yuǎn)高于CULP、宏達(dá)高科、曠視科技。

眾望布藝沙發(fā)套毛利率整體也高于同行。同期眾望布藝沙發(fā)套毛利率分別為23.17%、21.24%、23.50%、22.13%。同行CULP 2017年-2019年裝飾面料裁剪、縫制毛利率分別為19.70%、18.70%、21.29%，曠達(dá)科技2016年-2019年座墊毛利率分別為21.88%、21.99%、20.18%、15.87%。

眾望布藝回復(fù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者采訪表示，2017-2019年，總體上公司保持了較高且相對穩(wěn)定的毛利率水平，原因主要系：(1)公司產(chǎn)品緊跟行業(yè)時尚潮流，突出產(chǎn)品設(shè)計的個性化和藝術(shù)性，通過高水平的研發(fā)設(shè)計，使得公司產(chǎn)品個性化程度高，品牌附加值較高。公司產(chǎn)品采用市場定價法，而非成本加成定價法，即能夠根據(jù)不同產(chǎn)品的時尚風(fēng)格、面料屬性及設(shè)計理念等實現(xiàn)有利的產(chǎn)品定價;(2)公司經(jīng)營模式為從裝飾面料及制品研發(fā)設(shè)計到生產(chǎn)銷售的全產(chǎn)業(yè)鏈模式，使得公司具有較強(qiáng)的過程控制能力，從源頭保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性，并積累各個環(huán)節(jié)的利潤，成本優(yōu)勢明顯。

主營業(yè)務(wù)收入近8成為外銷 3成銷往美國

眾望布藝收入主要依賴境外銷售。2017-2019年，眾望布藝境外的銷售收入分別為2.45億元、3.19億元和3.86億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為64.33%、75.99%、79.83%;其中產(chǎn)品出口至美國的銷售收入分別為1.49億元、1.74億元、1.59億元，占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為39.20%、41.40%和32.95%。

眾望布藝招股書表示，由于公司的主要客戶為國際知名家具制造企業(yè)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的深入，國際知名家具制造企業(yè)多數(shù)采取全球化的生產(chǎn)策略，通過其在全球的自有工廠或代工廠組織生產(chǎn)，因此公司的境內(nèi)銷售主要為向境外終端客戶在境內(nèi)的指定代工廠銷售;境外銷售主要為向境外客戶的直接銷售或向其在其他發(fā)展中國家設(shè)立的自有工廠或其指定的境外代工廠銷售。

眾望布藝回復(fù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者采訪表示，公司目前生產(chǎn)經(jīng)營正常，出口受海外疫情影響有限，后續(xù)要根據(jù)海外疫情的發(fā)展來實時跟進(jìn)。布藝沙發(fā)在歐美許多國家屬于生活必需品，需求穩(wěn)定，公司會加強(qiáng)與客戶的溝通，密切關(guān)注海外疫情的后續(xù)發(fā)展。

去年前五客戶銷售占比58% 第一大客戶銷售占比35%

眾望布藝表示產(chǎn)品主要面向國際知名家具制造企業(yè)，目前公司客戶主要有Ashley、La-z-boy、Flexsteel、Klaussner、Craftmaster、Jackson、UnitedFurniture、Bernhardt、SouthernMotion和Albany等。

2017年-2019年，眾望布藝向前五大客戶銷售的金額分別為1.74億元、2.30億元和2.82億元，占眾望布藝營業(yè)收入的比例分別為44.78%、54.23%和57.74%。其中各期向第一大客戶Ashley銷售額分別為0.58億元、1.01億元、1.70億元，占眾望布藝營業(yè)收入的比例分別為14.92%、23.69%、34.72%。

眾望布藝招股書稱，盡管公司已經(jīng)與上述客戶建立了較為穩(wěn)定的合作關(guān)系，但如果公司未來在產(chǎn)品上無法滿足客戶要求或者上述主要客戶受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、進(jìn)出口貿(mào)易政策、自身經(jīng)營狀況等因素影響而導(dǎo)致與公司的業(yè)務(wù)合作發(fā)生重大不利變化，將對公司產(chǎn)品的銷售及生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

2大供應(yīng)商成立次年即合作遭質(zhì)疑

眾望布藝的供應(yīng)商受到了外界的質(zhì)疑。據(jù)和訊網(wǎng)，翻看上一版招股說明書，2016年紹興物暢化纖有限公司是眾望布藝的第四大供應(yīng)商。值得注意的是，目前這家公司是注銷狀態(tài)。資料顯示，這家公司2015年才成立，第二年即成為公司第四大供應(yīng)商，僅僅運作了幾年，就注銷，難免讓投資者產(chǎn)生質(zhì)疑。

每日財報報道也指出，2016年，眾望布藝的DTY原材料主要從江蘇恒力化纖股份有限公司、桐昆集團(tuán)股份有限公司兩家公司采購，也是公司當(dāng)年前兩大供應(yīng)商，而到了2017年，江蘇恒力化纖股份有限公司已從公司前五大里面消失了，取而代之的是杭州開氏化纖銷售有限公司，這家公司也是2015年才成立，只有2人繳納社保，卻為公司供應(yīng)了949萬元的DTY原材料，而且擠掉的還是上市公司江蘇恒力化纖，因此很多人質(zhì)疑這些供應(yīng)商并不符合資質(zhì)。

中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到，杭州開氏化纖銷售有限公司2019年已經(jīng)晉升眾望布藝第一大供應(yīng)商，采購金額為1468.09萬元。

眾望布藝回復(fù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者采訪表示，公司與上述兩家企業(yè)均不存在任何關(guān)聯(lián)關(guān)系，公司對于供應(yīng)商的選擇，已經(jīng)建立了嚴(yán)格的采購管理制度，報告期內(nèi)供應(yīng)商的選擇和變動系合理的業(yè)務(wù)需要，公司已經(jīng)與主要供應(yīng)商建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，能夠保證原材料供應(yīng)及品質(zhì)滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要。

原第一大外協(xié)廠商系關(guān)聯(lián)方 200萬收購其機(jī)器設(shè)備后停止運營

鼎石紡織系眾望布藝副總經(jīng)理姚文花及配偶控制的企業(yè)，同時也是眾望布藝2017年第一大外協(xié)廠商。

眾望布藝2017年委托關(guān)聯(lián)方鼎石紡織進(jìn)行外協(xié)加工金額為1410.63萬元，同時向鼎石紡織采購商品414.21萬元。同年，眾望布藝子公司眾望化纖為鼎石紡織代付水電費327.54萬元，向鼎石紡織銷售原輔料17.71萬元。

2017年11月7日，眾望化纖與鼎石紡織簽訂《關(guān)于收購杭州鼎石紡織有限公司資產(chǎn)的協(xié)議》，眾望化纖購買鼎石紡織機(jī)器設(shè)備的交易價格為210.95萬元，含稅價格為244.34萬元。2017年11月，眾望化纖已結(jié)清設(shè)備購買款項并完成交割。相關(guān)資產(chǎn)交割完成后，鼎石紡織停止運營。

此外，2015年5月1日，眾望布藝前身眾望有限與鼎石紡織簽訂《廠房和設(shè)備租賃協(xié)議》，約定眾望有限將位于杭州市余杭區(qū)崇賢鎮(zhèn)水洪廟面積為8466.68平方米的廠房和22臺生產(chǎn)設(shè)備出租給鼎石紡織，租金為13萬元/月(含稅價，不含稅價12.38萬元/月)，租賃期限為2015年5月1日至2017年12月31日。這一租賃合同隨著子公司眾望化纖對鼎石紡織資產(chǎn)的收購而提前終止。2017年度，眾望有限就前述出租情況確認(rèn)租金收入136.19萬元。

報告期內(nèi)7家關(guān)聯(lián)方注銷 實控人轉(zhuǎn)出3家公司持股

2017年度，楊林山、馬建芬、ZHONGWANGHOLDINGGROUPCO.,LTD分別代收眾望布藝貨款、租金等款項744.32萬元、8.24萬元和82.04萬元，該等代收款項已于2017年末前結(jié)清。

ZHONGWANGHOLDINGGROUPCO.,LTD系眾望布藝董事會秘書楊穎凡原持有其100%的股權(quán)并擔(dān)任董事的企業(yè)。該企業(yè)已于2018年3月注銷。

實際上，眾望布藝共有7家關(guān)聯(lián)方在報告期內(nèi)注銷。

發(fā)行人原控股子公司歐利雅特已于2017年5月注銷。

公司實際控制人楊林山原持有其100%的股權(quán)并擔(dān)任其董事的WOVENHOLDINGSLIMITED已于2018年6月注銷。

公司實際控制人楊林山原持有其50%的股權(quán)并擔(dān)任其董事的雅馬哈電子已于2017年7月注銷。

公司實際控制人楊林山之哥哥楊順山曾控制的企業(yè)杭州宏遠(yuǎn)化纖有限公司已于2017年4月注銷。

公司實際控制人楊林山之哥哥楊順山曾控制的個體工商戶杭州余杭區(qū)崇賢順山制線廠已于2018年4月注銷。

公司實際控制人馬建芬之哥哥馬建力曾控制的個體工商戶上海市輕紡市場眾望布業(yè)經(jīng)營部已于2018年7月注銷。

此外，招股書披露，報告期內(nèi)，實際控制人楊林山還轉(zhuǎn)出了3家企業(yè)的持股并辭任董事。

華盈小貸系楊林山曾擔(dān)任其董事并持有其4%的股份的企業(yè)，楊林山已于2019年3月辭去董事職務(wù)，目前正在辦理股份轉(zhuǎn)讓事宜。

余杭家紡系楊林山曾擔(dān)任其董事并持有其1.1%的股份的企業(yè)，楊林山已于2020年1月轉(zhuǎn)讓該公司股權(quán)并辭去董事職務(wù)。

浙江哈羅曼家紡科技有限公司系楊林山曾擔(dān)任其董事并持有其9%的股權(quán)的企業(yè)，楊林山已于2017年12月轉(zhuǎn)讓該公司股權(quán)并辭去董事職務(wù)。

眾望布藝回復(fù)中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者采訪表示，過往關(guān)聯(lián)方的注銷和轉(zhuǎn)讓、任職變動是股東在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中的正常決策，相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓真實。

原始出資不合法，12年后房產(chǎn)竟貶值

據(jù)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報，值得注意的是，楊林山、馬建芬夫妻在公司成立過程中的出資存在一些瑕疵。

申報稿顯示，1994年10月 ，眾望有限成立，注冊資本為128萬元。其中：三家村工貿(mào)和馬建芬分別以現(xiàn)金出資12.8萬元和38.4萬元;楊林山以實物出資，將房屋250平方米作價41.1235萬元、場地360平方米作價12萬元以及一輛桑塔納轎車作價23.6765萬元，合計作價76.8萬元出資。

但楊林山以房屋、場地及轎車等實物出資未履行資產(chǎn)評估及過戶手續(xù)。根據(jù)1994年7月開始施行的《中華人民共和國公司法》第二十四條及二十五條的規(guī)定，股東以實物、土地使用權(quán)等作價出資的，必須進(jìn)行評估作價，核實財產(chǎn)，不得高估或者低估作價;以實物、土地使用權(quán)等出資的，應(yīng)當(dāng)依法辦理其財產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)。

2016年12月，為消除這一出資瑕疵，公司決定楊林山按前述房產(chǎn)、場地資產(chǎn)原始出資額與評估價值孰高原則確定的價值以現(xiàn)金置換前述房產(chǎn)、場地資產(chǎn)出資。

但令人驚詫的是，經(jīng)過評估，12年后，當(dāng)初楊林山出資的房產(chǎn)、場地不僅沒有增值，而且貶值嚴(yán)重，評估價僅為32.59萬元，遠(yuǎn)低于1994年的53萬元。

眾所周知，從1994年到2016年，中國的房地產(chǎn)價格至少上漲10倍以上，而公司所在地浙江杭州上漲幅度更高。楊林山一家對房地產(chǎn)價格的上漲應(yīng)該更為清楚，因為他們同時還經(jīng)營著一家房地產(chǎn)企業(yè)——萬霖置業(yè)。楊林山、馬建芬分別擔(dān)任萬霖置業(yè)董事長、董事。

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