在市場資金面寬松，融資成本一降再降的背景下，銀行理財市場收益率疲態(tài)盡顯。北京商報記者近日走訪北京地區(qū)多家銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn)，包括國有大行、股份制銀行在內(nèi)的銀行理財產(chǎn)品整體收益率相較此前3.5%-4.2%的區(qū)間下滑至3%-3.8%左右，銀行也不再吆喝高收益投資攬客。

受疫情影響，專門的測溫、消毒區(qū)成為了銀行營業(yè)網(wǎng)點的必備，在一家國有大行營業(yè)網(wǎng)點，北京商報記者看到，客戶幾乎不用排隊，就能隨到隨辦業(yè)務(wù)，辦理業(yè)務(wù)類別大多為公積金提取、醫(yī)保、存款業(yè)務(wù)等。而理財產(chǎn)品咨詢柜臺的客戶卻寥寥無幾，該行工作人員告訴記者，“現(xiàn)在來咨詢購買理財產(chǎn)品的客戶不是很多，銀行內(nèi)部目前也沒有針對理財產(chǎn)品推出的活動，今年以來銀行理財收益率一直不好，現(xiàn)在大多數(shù)產(chǎn)品能維持在3.2%-3.6%左右，有的只有2.6%”。

相比起來，股份制銀行收益率稍高一些。一位股份制銀行理財經(jīng)理向記者介紹，“‘五一’曾做了一次節(jié)前理財活動，一般都會有新客的資金投入進來，但今年這部分資金太少了”。他向北京商報記者表示，“‘五一’后新發(fā)的理財產(chǎn)品收益率相較節(jié)前又下降了0.2個百分點，目前普遍維持在3.8%左右，節(jié)前基本能達到4%-4.2%，不過有些節(jié)前發(fā)行的理財產(chǎn)品銷售期還未結(jié)束，投資者可以撿漏嘗試購買。”

事實上，2019年以來銀行理財產(chǎn)品的收益率就處于下行通道。融360大數(shù)據(jù)研究院分析師殷燕敏在接受北京商報記者采訪時分析稱，由于宏觀貨幣政策持續(xù)保持寬松狀態(tài)，再疊加疫情影響，央行定向降準，固收類資產(chǎn)收益持續(xù)下行，以存款、債券等固收類資產(chǎn)為主要投資標的貨幣基金和銀行理財產(chǎn)品收益率后期仍有下行空間。

與銀行理財收益率下滑相隨的還有大額存單表現(xiàn)的后勁不足，北京商報記者走訪多家銀行網(wǎng)點發(fā)現(xiàn)，仍有不少銀行將大額存單的介紹放在營業(yè)廳的顯眼位置，有少數(shù)銀行不再標明利率，只標明起投金額和投資期限。

“大額存單我們建議，客戶要是資金長期閑置，建議趕快購買趁早鎖定收益，就怕利率會下滑。”一位中小銀行理財經(jīng)理向北京商報記者提供了一份大額存單產(chǎn)品收益圖稱，“我行2019年50萬元起購金額的三年期大額存單利率為4.25%，但今年5月發(fā)行的同期限大額存單利率已經(jīng)下滑到4.05%。”

在貸款市場報價利率(LPR)改革、監(jiān)管機構(gòu)引導(dǎo)實體經(jīng)濟融資成本降低的大背景下，理財產(chǎn)品收益、大額存單利率下行也是大勢所趨。對商業(yè)銀行來說，普益標準研究員李竹分析認為，商業(yè)銀行存款定價機制并未調(diào)整，一年期存款基準利率一直保持在1.5%的水平，加之受資產(chǎn)負債管理能力、經(jīng)營理念和監(jiān)管因素等方面的制約，以及理財產(chǎn)品競爭的影響，導(dǎo)致部分銀行對負債存款的定價仍處于較高水平，并未隨市場整體資金面變化而下行。

李竹進一步分析稱，資產(chǎn)端收益持續(xù)下行的同時，負債成本居高不下，這種不對稱的利率變動，也會導(dǎo)致部分銀行面臨更大的資產(chǎn)收益和負債成本錯配風(fēng)險。中小銀行應(yīng)該主動迎接利率市場化挑戰(zhàn)，積極轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，提升資產(chǎn)負債管理水平，采取有效措施推動負債成本下行，重視核心存款管理。

從投資者角度，殷燕敏建議，保守型投資者要想提高收益，只能犧牲資金流動性，投資期限較長的銀行理財產(chǎn)品，鑒于未來銀行理財產(chǎn)品收益仍將下行，選擇中長期產(chǎn)品也有利于提前鎖定高收益。對于有一定風(fēng)險承受能力的投資者，可以關(guān)注權(quán)益類投資品種的投資機會。(孟凡霞、宋亦桐)

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