今年以來(lái)，基金爆款效應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化了優(yōu)質(zhì)渠道的行業(yè)地位。特別是招商銀行，通過(guò)量化模型挑選基金經(jīng)理的銷售策略接連創(chuàng)造銷售佳績(jī)，優(yōu)質(zhì)渠道的示范效應(yīng)吸引多家銀行效仿，紛紛打造各自的精選基金經(jīng)理模型。未來(lái)缺乏明星基金經(jīng)理的中小公募想要進(jìn)入優(yōu)質(zhì)銀行渠道將難上加難。

整體來(lái)看，僅有精品可以進(jìn)入“工農(nóng)中建交”等國(guó)有大行和招行首發(fā)。數(shù)據(jù)顯示，截至4月17日，年內(nèi)已成立344只新基金，托管在36家機(jī)構(gòu);其中，進(jìn)入招行渠道首發(fā)的有11只，而這11只基金都取得了非常好的發(fā)行成績(jī)。

上海某銀行系公募渠道負(fù)責(zé)人告訴記者，招行全市場(chǎng)精選績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理的“伯樂(lè)計(jì)劃”在行業(yè)內(nèi)帶來(lái)示范效應(yīng)。最近在洽談業(yè)務(wù)時(shí)了解到，交行、建行等也在開(kāi)發(fā)類似的精選績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理的量化模型。對(duì)于中小型公募來(lái)說(shuō)，渠道業(yè)務(wù)特別困難，公司沒(méi)有明星基金經(jīng)理，首發(fā)基金進(jìn)不了那些大型銀行。次新公募則更加艱難，一般會(huì)選擇具有托管資格的券商合作。

公開(kāi)信息顯示，今年344只已成立的基金中，共有22只基金選擇券商作為基金托管人，主要為中小型公募及次新公募旗下基金。另外，城商行、農(nóng)商行也是次新公募的一種選擇，比如蜂巢添盈的托管人為廣州農(nóng)商行，中加瑞享純債的托管人為徽商銀行。

多家公募的渠道負(fù)責(zé)人表示，量化模型極大提升了優(yōu)選基金經(jīng)理的成功率，但也存在一定缺陷：一，通過(guò)公開(kāi)數(shù)據(jù)分析基金經(jīng)理，會(huì)漏掉一些不公開(kāi)業(yè)績(jī)的基金經(jīng)理，比如保險(xiǎn)資管的基金經(jīng)理;二，風(fēng)格飄移、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)設(shè)置等問(wèn)題都有可能造成業(yè)績(jī)比較不一定精準(zhǔn)。此外，多年來(lái)，A股市場(chǎng)風(fēng)格不斷輪換，不是每個(gè)基金經(jīng)理都適應(yīng)所有市場(chǎng)風(fēng)格，基金業(yè)績(jī)的比較周期應(yīng)該拉得更長(zhǎng)一些。

華南某大型公募的渠道負(fù)責(zé)人認(rèn)為，基金經(jīng)理篩選相對(duì)做得比較完善的是保險(xiǎn)資管。作為專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，以國(guó)壽、新華、泰康、平安為代表的保險(xiǎn)資管很早就建立了一套基金經(jīng)理篩選標(biāo)準(zhǔn)，且已用自有資金投資驗(yàn)證了篩選的可行性。

(文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào))

(責(zé)任編輯：DF407)

關(guān)鍵詞： 銀行優(yōu)化精選基金經(jīng)理