經(jīng)過(guò)今年一季度權(quán)益類基金規(guī)模的快速擴(kuò)張，公募持有A股市值進(jìn)一步甩開(kāi)外資。中國(guó)銀河證券基金研究中心最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度，公募基金與外資持有A股市值分別為2.54萬(wàn)億元、1.89萬(wàn)億元，兩者差距擴(kuò)大為6500億元，而去年年末這一數(shù)據(jù)為3200多億元。

兩大原因?qū)е鹿寂c外資持股市值差距擴(kuò)大

業(yè)內(nèi)人士分析稱，公募權(quán)益類基金規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，疊加今年一季度外資流出較多，是兩者持股市值差距擴(kuò)大的主要原因。

據(jù)中國(guó)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)，截至今年一季度，股票ETF基金持股市值為5897.67億元，在滬深股市流通市值中的占比從2015年6月30日的0.37%增長(zhǎng)至今年一季度的1.29%，市值份額增長(zhǎng)248.64%。

與此同時(shí)，偏股基金在2019年的賺錢效應(yīng)也激發(fā)了投資者的入市熱情。中國(guó)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，公募基金共發(fā)行293只新基金，募集資金5160.46億元，規(guī)模超越2007年與2015年一季度的高點(diǎn)，創(chuàng)出單季發(fā)行新紀(jì)錄。

此前連續(xù)流入A股市場(chǎng)的海外資金則在3月出現(xiàn)凈流出。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，3月北向資金凈流出678億元，這是北向資金連續(xù)9個(gè)月凈流入后首次出現(xiàn)凈流出。

“3月全球市場(chǎng)出現(xiàn)恐慌性拋售，導(dǎo)致美債、美股、原油、黃金齊跌，美元流動(dòng)性危機(jī)使得美元指數(shù)快速走高，全球資金回流美元資產(chǎn)。在此背景下，北向資金大規(guī)模凈流出。”國(guó)金證券在研報(bào)中分析稱。

公募持股市值將繼續(xù)提高

外資與公募對(duì)A股話語(yǔ)權(quán)的爭(zhēng)奪，一直是業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。2016年以來(lái)，外資持有A股市值持續(xù)增長(zhǎng)，去年一度逼近公募。不過(guò)，隨著今年一季度持股市值與占比的提升，公募再度獲得了對(duì)A股話語(yǔ)權(quán)的優(yōu)勢(shì)地位。

“我們一般選擇基金持股市值占A股流通股市值的比例來(lái)考察基金對(duì)A股市場(chǎng)影響力。這個(gè)指標(biāo)在2007年9月30日達(dá)到最高點(diǎn)27.93%后一路下行，在2017年12月31日達(dá)到最低點(diǎn)3.87%，之后緩慢回升，2020年3月31日回到5.57%。”中國(guó)銀河證券基金研究中心稱。

安信策略團(tuán)隊(duì)在研報(bào)中表示，當(dāng)前外資流入A股最確定性的動(dòng)力來(lái)自MSCI、富時(shí)羅素等國(guó)際指數(shù)提升A股權(quán)重后帶來(lái)的資金增配，未來(lái)外資對(duì)A股仍將以持續(xù)流入和加大配置為主，但加倉(cāng)速度將會(huì)邊際放緩，對(duì)A股的影響力也將弱于境內(nèi)資金。

近年來(lái)，監(jiān)管層頻頻表態(tài)，希望權(quán)益類基金成為資本市場(chǎng)重要的長(zhǎng)期專業(yè)投資者，為此各家基金公司都在大力發(fā)展權(quán)益類基金。多位業(yè)內(nèi)人士表示，隨著權(quán)益類基金規(guī)模的不斷壯大，未來(lái)公募基金的持股市值將繼續(xù)提高。

“上一次公募話語(yǔ)權(quán)大幅提升是在2003年至2007年，其重要原因是2002年至2005年低迷的市場(chǎng)環(huán)境中，公募業(yè)績(jī)亮眼。我們認(rèn)為，這一次可能會(huì)重演2006年至2007年公募A股話語(yǔ)權(quán)回歸一幕。”新時(shí)代證券分析師樊繼拓稱。

(文章來(lái)源：上海證券報(bào))

(責(zé)任編輯：DF407)

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