興全合興是一只設(shè)置有兩年封閉期的偏股混合型基金。成立至今約23個(gè)月，該基金累計(jì)浮虧逾29%，投資者損失較大。

【資料圖】

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，興全合興的持倉(cāng)換手率較高，風(fēng)格較為激進(jìn)。2022年四季度以來(lái)，在主要指數(shù)觸底反彈的背景下，興全合興三季度新晉重倉(cāng)股陽(yáng)光電源、中天科技等不漲反跌，拖累了基金的凈值表現(xiàn)。

伴隨凈值回撤，興全合興截至2022年三季度末累計(jì)產(chǎn)生浮虧逾19億元。2023年1月，隨著兩年封閉期屆滿(mǎn)，投資者是否會(huì)進(jìn)行贖回，值得留意。

年內(nèi)浮虧29%，排名靠后

興全合興兩年封閉運(yùn)作混合LOF（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“興全合興”）成立于2021年1月12日，募集期間凈認(rèn)購(gòu)金額約為79.19億元（對(duì)應(yīng)有效認(rèn)購(gòu)份額79.19億份），募集有效認(rèn)購(gòu)總戶(hù)數(shù)達(dá)27.06萬(wàn)戶(hù)，是當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上的一只明星產(chǎn)品。

然而，成立以來(lái)，興全合興業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不突出。截至2022年12月14日，該基金凈值累計(jì)回撤29.51%，同類(lèi)排名1185/1541。

截至2022年12月14日，興全合興年內(nèi)凈值回撤29.16%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超過(guò)15個(gè)百分點(diǎn)，同類(lèi)排名2334/2662。

由于基金成立以來(lái)并未進(jìn)行過(guò)分紅，這意味著興全合興成立時(shí)認(rèn)購(gòu)買(mǎi)入并持有至今的投資人已經(jīng)浮虧超過(guò)29%。

持倉(cāng)換手率較高，近期反彈乏力

興全合興的持倉(cāng)風(fēng)格較為分散，整體換手率較高。

數(shù)據(jù)顯示，2022年三季度末，興全合興主要配置了半導(dǎo)體、軍工、新能源、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)，前十大重倉(cāng)股的市值占凈值比約為30.6%，明顯低于同類(lèi)平均的46.31%。

興全合興2021年的換手率達(dá)到427.8%。2022年上半年，該基金的換手率為175.24%，在截至2022年三季度末基金規(guī)模50億元或以上的偏股混合型基金中處于前15%。

2022年第三季度，陽(yáng)光電源、中天科技、東方電纜新成為興全合興的前十大重倉(cāng)股。然而，在四季度以來(lái)主要指數(shù)紛紛反彈的背景下，這些新晉重倉(cāng)股卻不漲反跌。

截至2022年12月14日，陽(yáng)光電源四季度以來(lái)股價(jià)下跌11.04%。中天科技同期的跌幅更大，下跌達(dá)到32.62%。11月24日晚間，中天科技發(fā)布公告稱(chēng)籌劃中天科技海纜分拆上市。第二天，中天科技股價(jià)一字跌停，第二天繼續(xù)大幅下跌。

由于持倉(cāng)表現(xiàn)不佳，興全合興的凈值近期反彈乏力，明顯跑輸同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月14日的過(guò)去1個(gè)月，興全合興凈值回撤5.45%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益率為正4.53%。

累計(jì)浮虧逾19億，兩年鎖定期臨近

由于凈值表現(xiàn)不佳，成立以來(lái)截至2022年上半年末，興全合興累計(jì)產(chǎn)生浮虧約7.42億元。2022年第三季度，該基金凈值回撤17.35%，產(chǎn)生浮虧約12.4億元。

興全合興設(shè)置有兩年封閉期，在封閉期內(nèi)不開(kāi)放申購(gòu)、贖回業(yè)務(wù)，但投資人可在該基金上市交易后通過(guò)深圳證券交易所轉(zhuǎn)讓基金份額。

2023年1月，興全合興將成立滿(mǎn)兩年，屆時(shí)投資人是否會(huì)進(jìn)行贖回，值得關(guān)注。

興全合興的基金經(jīng)理為陳宇，歷任興業(yè)證券研究員，興證全球基金研究員、專(zhuān)戶(hù)投資部投資經(jīng)理等職務(wù)。陳宇在管的產(chǎn)品還包括興全精選，其重倉(cāng)股持倉(cāng)與興全合興較為相近，凈值年內(nèi)回撤29.22%。

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