招商瑞智優(yōu)選混合運(yùn)營(yíng)4年多，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)27個(gè)百分點(diǎn)，同類排名墊底，投資者虧損嚴(yán)重。

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2022年四季度以來(lái)，在市場(chǎng)觸底反彈的背景下，招商瑞智優(yōu)選混合逆勢(shì)下跌，單位凈值創(chuàng)出成立以來(lái)新低。2022年三季度，該基金大幅調(diào)倉(cāng)換股，新調(diào)入的個(gè)股中天科技、長(zhǎng)飛光纖光纜等股價(jià)下跌超20%，拖累基金業(yè)績(jī)。

2022年，招商基金在管的80余只主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品中，近3成產(chǎn)品單位凈值跌幅超過(guò)20%，部分產(chǎn)品跌幅甚至超過(guò)30%，業(yè)績(jī)排名均處于同類中等或偏下位置。

大幅跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，同類排名墊底

招商瑞智優(yōu)選混合（LOF）原名招商3年封閉運(yùn)作戰(zhàn)略配售（LOF），成立于2018年7月，發(fā)行規(guī)模逾247.08億元，有效認(rèn)購(gòu)總戶數(shù)近45.7萬(wàn)戶，是招商基金發(fā)行規(guī)模較大的一只靈活配置型基金產(chǎn)品，并設(shè)有3年封閉運(yùn)作期。

2021年7月5日該基金封閉運(yùn)作期屆滿，于同年8月轉(zhuǎn)為上市開(kāi)放式基金，并同時(shí)更名為招商瑞智優(yōu)選混合（LOF）。

封閉運(yùn)作期內(nèi)，該基金單位凈值整體呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，期間單位凈值最高上漲至1.193元，2021年7月5日封閉期屆滿時(shí)單位凈值也有1.1673元。

但在封閉期屆滿后，特別是2022年，該基金單位凈值出現(xiàn)較大幅度回撤。2022年，該基金單位凈值下跌27.11%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)逾12.2個(gè)百分點(diǎn)，同類表現(xiàn)排名1803/2166。

成立至今（截至2023年1月8日，下同），運(yùn)營(yíng)4年多的招商瑞智優(yōu)選混合單位凈值收益率為負(fù)15.4%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)27個(gè)百分點(diǎn)，同類表現(xiàn)排名1706/1722，墊底。

或受業(yè)績(jī)表現(xiàn)影響，截至2022年三季度末，該基金規(guī)模減少至15.99億元。

重倉(cāng)股表現(xiàn)不佳，單位凈值創(chuàng)新低

2022年，招商瑞智優(yōu)選混合單位凈值有兩次較為明顯的回撤。其中四季度以來(lái)，市場(chǎng)在多重利好的刺激下，整體行情觸底反彈，期間滬深300上漲1.75%，恒生綜合指數(shù)上漲逾14%。但招商瑞智優(yōu)選混合卻逆市走弱，單位凈值接連下跌，甚至創(chuàng)出成立以來(lái)新低。

2022年第三季度，招商瑞智優(yōu)選混合大幅調(diào)倉(cāng)換股，與二季度末相比，前十大重倉(cāng)股全部更換。并且更換的重倉(cāng)股中，多只股票在二季度末時(shí)還沒(méi)有持倉(cāng)，到了三季度末一躍成為前十大重倉(cāng)，調(diào)倉(cāng)換手幅度較大。

第四季度，新進(jìn)入該基金前十大持倉(cāng)的股票股價(jià)表現(xiàn)欠佳，有7只股票股價(jià)跌幅超過(guò)15%。其中中天科技股價(jià)跌幅達(dá)30.%，長(zhǎng)飛光纖光纜股價(jià)跌幅達(dá)23%，第一大重倉(cāng)股盤江股份股價(jià)跌幅超過(guò)19%。

或受重倉(cāng)股表現(xiàn)影響，第四季度招商瑞智優(yōu)選混合單位凈值下跌16.98%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為3.59%，業(yè)績(jī)表現(xiàn)同類排名2265/2281。12月23日該基金單位凈值跌至成立以來(lái)新低0.8274元。

招商基金旗下近3成主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品年內(nèi)虧逾20%

招商基金目前目前共在管80余只主動(dòng)權(quán)益類基金產(chǎn)品（偏股混合型、靈活配置型、平衡混合型和普通股票型），在管規(guī)模行業(yè)居前。

2022年，招商基金在管的主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品中，有近3成的產(chǎn)品單位凈值跌幅超過(guò)20%，部分產(chǎn)品跌幅甚至超過(guò)30%，業(yè)績(jī)回撤明顯。

招商國(guó)企改革主題混合2022年單位凈值下跌35.06%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)20個(gè)百分點(diǎn)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)同類排名2563/2661；招商體育文化休閑股票A在2022年單位凈值下跌33.54%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超過(guò)16個(gè)百分點(diǎn)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)同類排名688/725。

2022年以來(lái)，招商基金主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品在管規(guī)模連續(xù)三個(gè)季度下降。截至三季度末，招商基金主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品在管規(guī)模合計(jì)715億元，較2021年末減少近19.7%。

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